サラリーマン投資家かまぽんのつぶやき

最近あんまり株価ウォッチをしていませんが、香港株の乱高下は凄いですね。
１ヶ月で３割下がり、２ヶ月で１．５倍になる指数ってどうなのだろう。

　　　　・HSI ハンセン指数
　　　　・HSCE Ｈ株指数
　　　　・HSCC レッドチップ指数
　　　　・HGEI ＧＥＭ指数

小型株がまだ一部安いと思っていますが、（GEM市場も含めて小型株が弱い）
ここまで値動きが極端だと調べるのに力を裂くのは無駄だと感じますね。

ひさしぶりの更新。

近況ですが、先日から書いてる銘柄に
結構なポジションを取っていたら特損を出して債務超過してくれましたので、
日本株の年初来パフォーマンスはまだ＋10%ぐらいあったりします。

１年半ぐらい前に目を瞑って香港の小型株を買いました。
１年ぐらい前に目を瞑ってアメリカ株のインデックスファンドを買いました。
今度は目を瞑って日本の小型株を買いたいと思います。

香港株の７割とアメ株の大半を片付けたので
キャッシュは結構あります。

適時開示をチェックするのは面倒くさくてできない性分だとわかったので
１０銘柄程度の分散でほったらかしにする予定です。

ここ２年の経験則ですがアメリカも日本も香港も
大型株と小型株は全く違う値動きをするみたいですね。
ちょっとαを抜かせて頂きます。

ひさしぶりの更新。
以前に書いた企業が決算発表を延期したようです。
終末の日は思ったよりも早そうな感じ。

第３四半期のキャッシュ・フロー計算書を見てみてると、興味深いことになっています。
というか笑えます。

年商750億の会社が（この金額もお化粧だと思いますが）
この1年間で短期借入金を340億増やしてる。
一体誰が貸したのだろう？

ところで個人的に尊敬していたplatinumさんがブログの更新を停止されるそうです。
この場で勉強させて頂いたお礼を申し上げたいと思います。

日本株： +6.7%
香港株：+62.1%
総資産：+19.1%

総資産は投信が混じっています。
現在は日本株は３割がキャッシュで
香港株は４割がキャッシュです。
配当は成績に加えてしまっています。

今年は本当に手を抜いているのですが調子良すぎです。
香港市場の市況がよかったことが要因の大半で
次にアメリカの株高と円安。

投資は飽きてきた頃の方が儲かるのかなとか
自惚れないようにしないといけません。

成績がよかったときだけ書く自分は本当に小物です。

この会社、２月の下方修正見てからでも
十分に間に合ったんですよね。

砂上の楼閣が崩れた場合の典型的な値動きだと思います。
ダメになったのは微妙に変な業態変更をはじめた
２年前ぐらいからだと思うのですが。

指標は一見割安ですよね。
特に同業者の方、B/SとCFが興味深いです。
近々かなりの減損出すような気がします。
個人的に適正価格から同業者比較でまだ３〜５割ぐらいは高いと思います。
今から売るのは？ですが。

ジャスダックと東証２部の小型株を中心に
確かに安いと思うのですが、売買代金はまだ多いと思います。
要するに市場が冷え切ったというにはちょっと早い気がします。

【参考資料】
　　　⇒　東証売買高・売買代金
　　　⇒　ジャスダック月間統計2007年
　　　⇒　東証株式時価総額

それでも東証二部は底に近いのかな。
2001〜2002年の頃に戻ることは
今のところはあまり考えられないので。

ところでマザーズの時価総額は東証二部の約半分なのですが
売買代金はマザーズの方が数倍あるんですね。
これが逆転する日は来るのでしょうか。

今日(26日)の日経の18面読んでてふと思ったのですが
銀行員って自行顧客の為替のポジションをバラしていいんですね。

為替オプションのノックアウト価格が銀行に知られてるのは
持ち株の逆指値の価格が証券会社に知られてるのと同じだと思うのですが。

私が仮に会社の財務部門の人間でデリバティブを使うとしたら
できるだけ単純なものしか使わないと思いますね。

今更過ぎですが・・・。
米国債10年物、米国債30年物、FFレートの
いずれも5%ちょっとでS&P500のPERが19倍前後。普通に割高。

ここ数年間かなりボラが低かった。
そして昨年と今年と絶好調、そして円安。
人が群がる理由は揃っている。

高値追いしなければいいだけだと思いますが
次の虐殺先は新興国だけじゃないかも知れませんね。

スモールキャップ狙いなら個別の１０銘柄分散。
適時開示を毎日見る必要はないと思う。
どの時点で売買しても大体効率的なのだから
結果はあんまり変わらないのではないか。

全部安いならインデックス。
ラージキャップ狙いでもインデックス。

ここ２年はこれでＯＫだった。
投資への力の注ぎ方は０に近付ける。
抜けるところは抜く。

５年もやって数百時間も掛けて経験が足りないってのは
世の中のほとんどの分野ではあり得ない。
投資は芸術の奥義を極めるような行為ではないと思う。

だんだん投資ブログからかけ離れてきたので近況を。

資産割合は結局、昨年後半から変更していない。
かなり大雑把に書くと
日本株、アメリカ株、中国株、その他で４分割している。

日本株と中国株は一部キャッシュあり。
アメリカ株は全部バンガードのバイアンド放置。
日本株は大体３割がＥＴＦで
残りは不本意ながらスイング気味になってる。

中国株は３つほど銘柄追加した。
でも中国株の方が回転率全然低い。

銘柄ウォッチは少ないのだけど
今年から小型株がやっと上がってきたように感じる。
というか急激に上がり過ぎ。
香港市場は値動きが日本とは全く別だ。
循環物色のされ方が全然わからない。

ふと見ると8082 訊通控股が一瞬で２倍になっている・・・。
第３四半期がよかったのか？
実はインタームレポート読んでないからわかんない。
（しょうがないからこれから読む。）

前から思ってるんだけど
何でみんな毎日のように数十銘柄の適時開示とかチェックできるの？
慣れてるうちに早くなるんかな。